Люди возле офиса банка Silicon Valley в Санта-Кларе, штат Калифорния - РИА Новости, 1920, 11.03.2023      © AP Photo / Jeff Chiu
Окончание рабочей недели оказалось не слишком удачным для американского фондового рынка. Причина — стремительное (в несколько считанных дней) банкротство считавшегося до того абсолютно надежным калифорнийского банка Silicon Valley Bank (SVB), что потянуло за собой проседание фондовых индексов целых бизнес-секторов.
В результате вместо субботне-воскресного отдыха финансовые и бизнес-аналитики по всему миру в данный момент пытаются понять и спрогнозировать, насколько серьезными могут быть последствия, и не является ли закрытие SVB стартовым сигналом к масштабному экономическому кризису, подобно тому, как крушение легендарной финансовой компании Lehman Brothers стало отправной точкой для глобального кризиса 2008 года.
Поводы проводить параллели действительно имеются. Silicon Valley Bank — самый крупный (17-е место по размеру активов среди американских) банк, обанкротившийся со времен прошлого кризиса. При этом в американской (и глобальной) экономике развиваются настолько нездоровые процессы, что перспективы тяжелейшей рецессии большинством экономистов обсуждаются в формате не "будет или нет", а "когда начнется". С одной стороны, вновь, как и перед 2008 годом, надуты грандиозные пузыри на самых разных рынках: недвижимости, облигаций и так далее. А с другой — западная экономика ныне имеет дело с проблемами, с которыми не сталкивалась настолько давно, что забыла об их существовании: высокая инфляция, разрыв производственных и логистических цепочек, нарастающий дефицит, взвинченный до астрономических размеров долг, быстрое обеднение собственного населения, работа в условиях повышения базовых ставок (стоит помнить, что упомянутый безумный долг обслуживается по этим самым ставкам, что соответствующим бременем ложится на национальный и семейные бюджеты). Здесь же мировая дедолларизация, а также спасший ситуацию в прошлый раз, но ныне исчерпавший свою эффективность и теперь приносящий почти исключительно проблемы механизм количественного смягчения (то бишь работающий на бешеных скоростях печатный станок).
В то же время по ряду параметров пока ситуация несколько лучше того, что было, когда рвануло в прошлый раз. Тот же SVB по своему масштабу и влиянию даже близко не стоит с системообразующим мастодонтом, которым был Lehman Brothers: "калифорниец" достаточно нишевый банк, пусть на него и завязаны оказались очень многие финансовые и бизнес-структуры.
Однако общие тенденции развития ситуации теперь намного-намного хуже и беспросветнее, чем пятнадцать лет назад.
А самое важное в происходящем — к настоящему моменту американская экономика утратила главный ресурс, который был в ее распоряжении. И это вовсе не доллар. Америка потеряла доверие мира к своей экономике, к ее непотопляемости и способности выйти победителем из любого, даже самого тяжелого кризиса. Америка потеряла доверие мира к себе в целом.
В результате за пределами незападного мира сложился консенсус, что крах нынешней глобальной экономической системы во главе с США неизбежен, причем это вопрос уже вовсе не отдаленного будущего. И ключевых задачи теперь две: во-первых, не дать себя "схарчить" загибающемуся гегемону в отчаянной попытке еще на какой-то отрезок времени продлить свое существование в привычном мире; а во-вторых, успеть по максимуму отвязаться – экономически, финансово, структурно – от обреченной на ликвидацию системы, чтобы не пойти на дно вместе с "Титаником".
Так что пока Федеральная Резервная Система совместно с Белым домом судорожно затыкает дыры в американской экономике, пытаясь оттянуть роковой момент, остальной "нецивилизованный" мир использует это время на собственную подготовку к неизбежному. Ну а станет ли банкротство SVB спусковым крючком или время еще есть, покажет понедельник.