Подписаться RSS 2.0 |  Реклама на портале
Контакты  |  Статистика  |  Обратная связь
Поиск по сайту: Расширенный поиск по сайту
Регистрация на сайте
Авторизация

 
 
 
   Чужой компьютер
  • Напомнить пароль?


    Навигация


    Важные темы

    Начнем слегка издали. На первый взгляд, как вообще связана финская война с нашей темой? Напрямую —


    Ошибкой является плоскостное восприятие англосаксами трехмерного мира. За это их уже не раз


    Драматические последствия в результате роста цен на электроэнергию, а, следовательно, и на


    История не знает примеров трансформации общественного строя без серьезных экономических


    Почти каждый день я слышу вопросы о том, сколько же будет продолжаться это топтание на месте.


    Реклама






    Добавить новость в:




    » Панорама мирового долга

    | 21 февраль 2015 | Экономика и финансы |

    В феврале 2015 года известная консультационная компания McKinsey обнародовала доклад о долговой ситуации в мире по состоянию на 2014 год. Доклад называется «Debt and (not much) deleveraging», что примерно можно перевести следующим образом: «Долг и его (незначительное) сокращение». Исследование базируется на данных по 47 странам мира. Это большинство экономически развитых стран (25) и наиболее крупные развивающиеся страны (22), куда входят Китай, а также бывшие социалистические страны, включая Российскую Федерацию. Как считают авторы доклада, такой охват вполне достаточен для того, чтобы составить полное представление о долговой ситуации в мире. Это уже не первый доклад компании McKinsey по тематике мирового долга. Предыдущие доклады отражали долговую ситуацию в мире по состоянию на конец 2000 и 2007 гг. Нынешний доклад фиксирует долговую ситуацию на середину 2014 года. Таким образом, имеется возможность оценить изменения в мировой долговой ситуации в рамках двух примерно одинаковых интервалов: 2000-2007 гг. и 2007-2014 гг. 

    Табл. 1.

    Мировой долг и его основные компоненты в 2000-2014 гг. 

     

    2000*

    2007*

    2014**

     

    Трлн. долл.

    %

    Трлн. долл.

    %

    Трлн. долл.

    %

    Всего

    87

    100

    142

    100

    199

    100

    Домашние хозяйства

    19

    21,8

    33

    23,1

    40

    20,1

    Нефинансовые корпорации

    26

    29,9

    38

    26,7

    56

    28,2

    Государство

    22

    25,3

    33

    23,2

    58

    29,1

    Финансовые организации

    20

    23,0

    37

    26,0

    45

    22,6

    *конец 4-го квартала
    **конец 2-го квартала 

    В период 2000-07 гг. прирост мирового долга составил 55 трлн. долл. В следующем интервале прирост был равен 57 трлн. долл. Если первый период времени приходится на фазу подготовки мирового финансового кризиса, то второй период – на время самого кризиса, выхода из него и временной стабилизации. Как известно, мировой финансовый кризис 2007-2009 гг. был спровоцирован быстрым ростом мирового долга. Его уровень в 2000 году составил 246% мирового валового внутреннего продукта (ВВП), а ко времени начала финансового кризиса в 2007 году он уже вырос, по данным McKinsey, до 269% ВВП. Во втором периоде (2007-2015 гг.) прирост мирового долга в абсолютном выражении даже превысил прирост в первом периоде (57 трлн. против 55 трлн. долл.). Одновременно доля мирового долга выросла до 286% мирового ВВП. Все это авторы доклада расценивают как тревожные признаки надвигающейся второй волны мирового финансового кризиса. 

    Основными компонентами мирового долга авторы доклада рассматривают долги сектора государственного управления (государственный долг), сектора домашних хозяйств, сектора нефинансовых корпораций (корпоративный долг), финансового сектора. В 2014 году на первом месте по величине находился государственный долг, на втором месте – корпоративный долг, далее следовали долг финансового сектора и сектора домашних хозяйств. Примечательно, что в период 2007-2014 гг. наиболее высокими темпами рос государственный долг (табл. 2). Среднегодовые темпы прироста этого долга составили 9,3%, а абсолютный прирост – 25 трлн. долл. На этом фоне темпы прироста долга сектора домашних хозяйств и финансового сектора выглядели весьма скромно. Примечательно, что в предыдущий период (2000-2007 гг.) рост мирового долга обеспечивался преимущественно за счет финансового сектора и сектора домашних хозяйств. Сопоставляя данные, авторы доклада делают осторожное заключение, что нынешний рост мирового долга может привести к последствиям, отличным от тех, которые принесла с собой первая волна мирового финансового кризиса 2007-2009 гг. 

    Табл. 2.

    Прирост мирового долга и его основных компонентов в 2000-2014 гг.

     

    2000-2007

    2007-2014

    Среднегодовые темпы прироста, %

    Абсолютное значение прироста, трлн. долл.

    Среднегодовые темпы прироста, %

    Абсолютное значение прироста, трлн. долл.

    Всего

    7,3

    55

    5,3

    57

    Домашние хозяйства

    8,5

    14

    2,8

    7

    Нефинансовые корпорации

    5,7

    12

    5,9

    18

    Государство

    5,8

    11

    9,3

    25

    Финансовые организации

    9,4

    17

    2,9

    8

    Если относительный уровень долга в мире в 2014 году составил 286% мирового ВВП, то целый ряд стран имел уровень долга выше среднемирового. Например, в Голландии он составил 687%, в Ирландии - 681%, в Сингапуре – 628%, в Дании – 537%, в Японии - 517%, в Португалии – 439%, в Великобритании – 435%, в Швеции – 415%, в Бельгии – 402%, в Испании – 401% ВВП. 

    У лидеров мировой экономики – США и Китая – уровень долга был даже несколько ниже среднемирового уровня – соответственно 269 и 282% ВВП. В абсолютном выражении общий долг Китая в 2014 году составил 28,2 трлн. долл., а это соответствовало 14,2% мирового долга. Очевидно, что долговая ситуация в таких странах, как США, Китай, ряд государств Европы, Япония, может сильно повлиять на финансовое и экономическое положение во всем мире. 

    Обращает на себя внимание, что уровень задолженности стран «золотого миллиарда» (так называемые экономически развитые страны) намного выше, чем у большинства развивающихся стран. 

    Наименьший уровень долга среди 47 стран, включенных в исследование, имела Аргентина – 40% ВВП. В группе стран с наименьшим уровнем долга оказались также (% ВВП): Нигерия – 49; Саудовская Аравия – 65; Перу – 70; Колумбия – 82; Мексика – 93. В группе стран с уровнем долга менее 100% ВВП находилась также Россия (88% ВВП). 

    Статистика долга разных стран мира содержит странную закономерность: чем выше уровень долга страны, тем выше ее инвестиционные и кредитные рейтинги, выставляемые такими агентствами, как «Стандарт энд Пурс», «Фитч», «Мудиз». И наоборот, страны с низкими и даже «мусорными» рейтинговыми оценками агентств «Большой тройки» за редкими исключениями имеют вполне скромные показатели долга. Авторы доклада не акцентируют внимания на этой закономерности. Но с учетом скандала, связанного с присвоением России «мусорного» рейтинга в январе 2015 года, доклад McKinsey наглядно иллюстрирует «объективность» оценок «Большой тройки». А Аргентина, наиболее благополучная с точки зрения долга страна в исследовании McKinsey, сегодня находится на грани дефолта. 

    В докладе особое внимание уделяется долговой ситуации в Китае. По мнению авторов, в этой стране, как нигде, долг рос очень высокими темпами. Если в 2002 году долг был равен 2,1 трлн. долл., то в 2007 году он увеличился до 7,4 трлн. долл., а в 2014 г. достиг 28,2 трлн. долл. Таким образом, за 2007-2014 гг. он увеличился в четыре раза. Хотя, как отмечается в докладе, пока долговая ситуация в Китае находится «под контролем», в любой момент этот контроль может быть утрачен. Долговая ситуация в Китае, утверждается в докладе  McKinsey, – серьезная угроза не только китайской, но и мировой экономике. 

    В целом авторы исследования вынуждены констатировать, что те решения, которые принимались в разгар финансового кризиса 2007-2009 гг. относительно сдерживания и даже сокращения отдельных видов долгов (государственного, корпоративного, сектора домашних хозяйств, финансового сектора), так и остались благими пожеланиями. Из 47 стран, включенных в исследование, лишь восьми странам удалось снизить относительный уровень общего долга (табл. 3). 

    Табл. 3. 

    Снижение относительного уровня общего долга в отдельных странах в период 2007-2014 гг.

     

    % ВВП

    Снижение, проц. пункты

    2007 год

    2014 год

    США

    277

    269

    8

    Египет

    125

    108

    17

    Саудовская Аравия

    87

    65

    22

    Румыния

    122

    111

    11

    Филиппины

    129

    128

    1

    Израиль

    212

    190

    22

    Германия

    266

    258

    8

    Аргентина

    56

    40

    16

    Как видно из табл. 3, наибольшее относительное снижение было достигнуто в Саудовской Аравии и Израиле. Однако в абсолютном выражении наибольшее снижение общего долга произошло в США. Снижение относительного уровня общего долга в странах, включенных в табл. 3, достигалось сокращением относительного уровня различных видов долга. Например, в Аргентине - за счет снижения государственного долга и долга финансового сектора. В Израиле – за счет снижения государственного, корпоративного долга и долга финансового сектора. В Саудовской Аравии – за счет снижения государственного долга, долга сектора домашних хозяйств, долга финансового сектора. В США – за счет снижения в первую очередь долга финансового сектора и сектора домашних хозяйств, а также (в небольшой степени) корпоративного долга. Ни одной из стран не удалось достичь одновременного снижения по всем четырем видам долга (государственный, корпоративный, финансовый сектор, сектор домашних хозяйств). 

    При этом у большинства стран мира, включенных в исследование, наблюдался рост относительного уровня общего долга. Таких стран 39. Ниже приведен список стран с наибольшим повышением относительного уровня общего долга в период 2007-2014 гг. (табл. 4). 

    Табл. 4. 

    Повышение относительного уровня общего долга в некоторых странах в период 2007-2014 гг.

     

    % ВВП

    Повышение, проц. пункты

    2007 год

    2014 год

    Ирландия

    534

    681

    147

    Португалия

    301

    439

    138

    Китай

    158

    282

    124

    Греция

    218

    322

    104

    Голландия

    587

    687

    100

    Обращает на себя внимание то обстоятельство, что по темпам прироста общего долга экономически развитые страны опережали развивающиеся страны. Исключение составили включенные в группу развивающихся стран Китай, Сингапур, Малайзия, Таиланд. У четырех названных государств повышение относительного уровня долга было выше 50 проц. пунктов. 

    Общий долг России за 2007-2015 гг. увеличился на 15 проц. пунктов: с 73 до 85% ВВП. Прирост отдельных видов долга России составил (проц. пункты): государственный долг – 3; корпоративный долг – 9; долг сектора домашних хозяйств – 7. Долг финансового сектора за указанный период снизился на 4 проц. пункта. 

    В целом основной вклад в наращивание общего долга большинства стран вносил рост государственного долга, на втором месте находился рост корпоративного долга.



    Комментарии (0) | Распечатать | | Жалоба

    Источник: http://www.fondsk.ru/news/2015/02/20/panorama-mirovogo-dolga-31857.html

    Голосовало: 0  


    Или через КИВИ кошелёк

     
    Уважаемый посетитель, Вы зашли на сайт как незарегистрированный пользователь. Мы рекомендуем Вам зарегистрироваться либо войти на сайт под своим именем.

    Другие новости по теме:

     

    » Добавление комментария
    Ваше Имя:
    Ваш E-Mail:
    Код:
    Кликните на изображение чтобы обновить код, если он неразборчив
    Введите код:

     


    На портале



    Наш опрос
    Какое будущее по вашему мнению ждет ДНР и ЛНР




    Показать все опросы

    Облако тегов
    Австралия Австрия Азербайджан Аргентина Армения Афганистан Африка БРИКС Балканы Белоруссия Ближний Восток Болгария Бразилия Британия Ватикан Венгрия Венесуэла Германия Греция Грузия ЕАЭС Евросоюз Египет Израиль Индия Ирак Иран Испания Италия Казахстан Канада Киргизия Китай Корея Латинская Америка Ливия Мексика Молдавия НАТО Новороссия Норвегия ООН Пакистан Польша Прибалтика Приднестровье Румыния СССР США Саудовская Аравия Сербия Сирия Турция Узбекистан Украина Финляндия Франция Чехия Швеция Япония

    Реклама



    Фито Центр











    Популярные статьи

    Главная страница  |  Регистрация  |  Добавить новость  |  Новое на сайте  |  Статистика  |  Обратная связь
    COPYRIGHT © 2014-2021 Politinform.SU Аналитика Факты Комментарии © 2021