Кто купил российские бонды?
Минфин РФ опубликовал информационное сообщение об успешном размещении облигаций внешних облигационных займов Российской Федерации на международном рынке капитала. По информации главы министерства Антона Силуанова, порядка 70% бумаг приобрели иностранные инвесторы.
«Несмотря на неофициальное давление, оказанное на некоторые элементы инфраструктуры мирового финансового рынка, спрос со стороны иностранных инвесторов из разных регионов показал высокий уровень доверия к России как эмитенту, а также к российской инфраструктуре финансового рынка», - передает ТАСС слова Антона Силуанова.
По данным Reuters, иностранцы приобрели российские облигации на 1,3 млрд рублей. Агентство уточнил, что покупателями стали инвесторы из Европы, Азии и США. Впрочем, пишут «Ведомости», в день размещения ценных бумаг иностранцы практически отсутствовали в книге заявок. Участник рынка облигаций считает, что евробонды могли выкупить «российские иностранцы».
В целом, по данным Минфина, были размещены 10-летние еврооблигации объемом 1,75 млрд долларов. Ставка купонного дохода установлена на уровне 4,75% годовых. Всего размещено 8,75 тыс. облигаций с погашением 27 мая 2026 года. Цена размещения одной облигации составила 100% от ее номинальной стоимости, или200 тыс. долларов. Периодичность выплаты купонного дохода – каждые 6 месяцев.
У этого размещения, помимо самого заимствования денег, было несколько важных целей, полагает аналитик «Алор Брокер» Кирилл Яковенко. Во-первых, объясняет он, Минфин хотел промониторить, каков вообще спрос на российские евробонды, ведь они не размещались с 2013 года, а за это время произошло множество внешнеполитических и экономических потрясений. Оказалось, что объем спроса большой, но… почти полностью состоит из резидентов.
А вот второй задачей было провести клиринг через Национальный расчетный депозитарий, а не Euroclear, как это было раньше. Видимо, полагает Кирилл Яковенко, это осложнило доступ иностранных инвесторов к евробондам, и они все это время пытались выяснить, могут ли они купить эти бумаги. Ведь регуляторы в Евросоюзе и США рекомендовали своим банкам не участвовать в подобных размещениях. С другой стороны, раз покупателями сейчас выступили преимущественно резиденты, значит - удалось стерилизовать часть долларовой ликвидности, а нерезиденты смогут купить эти же евробонды на вторичном рынке.
По неофициальным и официальным сообщениям, интерес к российским евробондам проявили, по большей части, иностранные инвесторы, вопреки зловещим прогнозам о том, что размещение будет больше напоминать «междусобойчик», возражает старший аналитик ГК FOREX CLUB Алена Афанасьева. Вполне вероятно, считает она, что большую часть из 70% иностранных инвесторов составили азиатские институты, с которыми последнее время у России укрепляются отношения. Именно в расчете на них размещение было продлено на один день – чтобы дать больше времени присмотреться к выпуску. Напомним, что азиатская сессия подходит к закрытию в тот момент, когда наши рынки только просыпаются. Впрочем, на рынке еврооблигаций России с самого начала весны отмечается всплеск активности инвесторов: успешно разместились с избытком спроса сразу несколько компаний, подтвердив, что иностранные инвесторы соскучились по российским активам, готовы идти на оправданный риск и верят в постепенную стабилизацию цен на нефть.
Важно все происходящее тем, полагает Афанасьева, что отражает потенциальную инвестиционную привлекательность России в долгосрочной перспективе. Даже в условиях западных санкций и отказа иностранных компаний участвовать в организации размещения инвесторы рассматривают текущее предложение облигаций как привлекательный, доходный и надежный инструмент вложений. Фактически, это подтверждает, что потенциал роста российской экономики рассматривается как довольно высокий, на фоне относительно стабильной динамики российской валюты.